أحمد محمد إسماعيل ( محاسب قانوني وخبير ضرائب )
أهلا وسهلا بكم في منتدى أحمد محمد إسماعيل للمحاسبة والمراجعة ( A.M.I )
01068761914 (2+)

انضم إلى المنتدى ، فالأمر سريع وسهل

أحمد محمد إسماعيل ( محاسب قانوني وخبير ضرائب )
أهلا وسهلا بكم في منتدى أحمد محمد إسماعيل للمحاسبة والمراجعة ( A.M.I )
01068761914 (2+)
أحمد محمد إسماعيل ( محاسب قانوني وخبير ضرائب )
هل تريد التفاعل مع هذه المساهمة؟ كل ما عليك هو إنشاء حساب جديد ببضع خطوات أو تسجيل الدخول للمتابعة.
بحـث
نتائج البحث
بحث متقدم
ديسمبر 2022
الإثنينالثلاثاءالأربعاءالخميسالجمعةالسبتالأحد
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 

اليومية

أفضل الأعضاء الموسومين
لا يوجد مستخدم

اذهب الى الأسفل
avatar
أم محمد
عدد المساهمات : 126
تاريخ التسجيل : 20/04/2016

 الادارة المالية-التطور-الوظيفة-الاهداف الجزء الثالت Empty الادارة المالية-التطور-الوظيفة-الاهداف الجزء الثالت

الجمعة يوليو 15, 2016 4:57 pm
مخصص ضريبة الأرباح 590 713
صافي الأرباح 1,812 1,842


شركة الروابي الخضراء
الميزانية العمومية كما فى 31 / 12 / 2001
البيانات 2001 2000 التغيير زيادة ( نقصان )
مليون دينار مليون دينار مليون دينار النسبة
الأصول الثابتة:
الممتلكات والآلات والمعدات 3,760 3,666
الأصول الأخري 3,151 2,534
إجمالي الأصول الثابتة 6,911 6,200
الأصول المتداولة:
المخزونات 1,451 1,397
المدينون 2,356 2,043
حسابات مدينة 1,566 1,628
النقدية وما فى حكمها 1,645 1,642
إجمالي الأصول المتداولة 7,018 6,710
إجمالي الأصول 13,929 12,910
الخصوم المتداولة:
قروض قصيرة الأجل 575 725
الدائنون 848 693
إلتزامات أخري مستحقة 3,383 2,856
إجمالي الخصوم المتداولة 4,806 4,274
الخصوم طويلة الأجل:
ديون طويلة الأجل 2,666 2,288
إلتزامات أخري طويلة الأجل 635 644
إجمالي الخصوم طويلة الأجل 3,301 2,932
إجمالي الخصوم 8,107 7,206
حقوق الملكية:
رأس مال الأسهم العادية 54 54
علاوة إصدار 375 397
أرباح محتجزة 5,393 5,704
إجمالي حقوق الملكية 5,822 5,704
إجمالي الخصوم وحقوق الملكية 13,929 12,910


يتضح من تحليل قائمة الدخل أن صافي عائدات المبيعات قد زاد بنسبة 14.9 % عما كان عليه فى عام 2000 م ، ولكن صاحبت تلك الزيادة زيادة أكبر منها فى تكلفة المبيعات ( 16.5 % ) ، وعليه وعلي الرغم من زيادة مجمل الربح بنسبة 14.3 % إلا أن نسبة الربحية ( الربح الإجمالي منسوب إلي عائد المبيعات الصافي ) قد إنخفضت إنخفاضاً طفيفاً ، وربما يعود السبب فى ذلك لمخصص إعادة الهيكلة.
كما يتضح من تحليل قائمة المركز المالي أن إجمالي الأصول الثابتة قد زاد بنسبة 11.5 % ، كما زاد إجمالي الأصول المتداولة بنسبة 4.6 % ، وأصبحت الزيادة فى إجمالي الأصول 7.9 % وهي تمثل نسبة النمو، وزاد إجمالي الخصوم بنسبة 12.5 % ، كما زادت حقوق الملكية بنسبة 2.1 %.

 3 – 4 – 2 – 2  التحليل الرأسي:
إذا كان التحليل الأفقي للقوائم المالية الذي تعرضنا له فى الفقرة السابقة يلقي الضؤ علي التغيرات التي تحدث فى مكونات تلك القوائم بمرور الوقت ، فإن التحليل الرأسي يكشف عن علاقة كل بند فى القائمة المالية بقاعدة معينة تأخذ نسبة 100 % ، وكل بند آخر فى القائمة يتم إرجاعه لهذا الأساس.
الحالة العملية الثانية:
شركة الروابي الخضراء
قائمة الدخل عن السنة فى 31 / 12 / 2001
البيانات 2001 2000
مليون دينار النسبة مليون دينار النسبة
صافي المبيعات 13,767 100 % 11,984 100 %
تكلفة البضاعة المباعة 3,637 3,122
مجمل الربح 10,130 8,862
مصروفات التشغيل:
مصروفات بيع ومصروفات إدارية 3,670 3,166
إعلان ودعم منتجات 1,646 1,367
البحث والتطوير 1,199 1,108
أعباء خاصة 950 750
مخصص إعادة هيكلة 310 0
دخول أخري (47) (84)
الأرباح قبل الضريبة 2,402 2,555
مخصص ضريبة الأرباح 590 713
صافي الأرباح 1,812 1,842

شركة الروابي الخضراء
الميزانية العمومية كما فى 31 / 12 / 2001
البيانات 2001 2000
مليون دينار النسبة مليون دينار النسبة
الأصول الثابتة:
الممتلكات والآلات والمعدات 3,760 3,666
الأصول الأخري 3,151 2,534
إجمالي الأصول الثابتة 6,911 6,200
الأصول المتداولة:
المخزونات 1,451 1,397
المدينون 2,356 2,043
حسابات مدينة 1,566 1,628
النقدية وما فى حكمها 1,645 1,642
إجمالي الأصول المتداولة 7,018 6,710
إجمالي الأصول 13,929 100 % 12,910 100 %
الخصوم المتداولة:
قروض قصيرة الأجل 575 725
الدائنون 848 693
إلتزامات أخري مستحقة 3,383 2,856
إجمالي الخصوم المتداولة 4,806 4,274
الخصوم طويلة الأجل:
ديون طويلة الأجل 2,666 2,288
إلتزامات أخري طويلة الأجل 635 644
إجمالي الخصوم طويلة الأجل 3,301 2,932
إجمالي الخصوم 8,107 7,206
حقوق الملكية:
رأس مال الأسهم العادية 54 54
علاوة إصدار 375 397
أرباح محتجزة 5,393 5,704
إجمالي حقوق الملكية 5,822 5,704
إجمالي الخصوم وحقوق الملكية 13,929 100 % 12,910 100 %

يتضح من التحليل الرأسي لقائمة الدخل أن تكلفة البضاعة المباعة قد إرتفعت نسبتها من 26.1 % من صافي المبيعات فى عام 2000 م إلي 26.4 % فى عام 2001 م ، وعليه فقد إنخفضت نسبة الربح الإجمالي من 73.9 % إلي 73.6 % . أما مصروفات التشغيل فقد إرتفعت نسبتها من 52.6 % من صافي المبيعات في عام 2000 م إلي 56.1 % فى عام 2001 م، وعليه فقد إنخفضت نسبة الربح قبل الضريبة من 21.3 % إلي 17.4 % .
كما يتضح من التحليل الرأسي لقائمة الميزانية العمومية أن الأصول الثابتة تمثل 48 % من إجمالي الأصول فى عام 2000 م وأصبحت تمثل 49.6 % فى عام 2001 م ، وأن الأصول المتداولة التي كانت تمثل 52 % فى عام 2000 م فقد إنخفضت نسبتها إلي 50.4 % فى عام 2001 م.

 3 – 4 – 2 – 3  تحليل النسب:

يعتبر تحليل النسب من أدوات التحليل المالي القوية نسبياً ، وذلك لأن النسب المستخدمة فى التحليل تعبر عن علاقة رقم مع رقم آخر، وعليه فإن تلك العلاقة تمثل علاقة كمية تساعد علي تكوين رأي وإصدار حكم كيفي. وتقسم النسب المستخدمة فى التحليل المالي إلي أربعة أنواع هي:
1. النسب التي تقيس قدرة المنشأة علي سداد الإلتزامات المتداولة ( نسب السيولة ).
2. النسب التي تقيس قدرة الربحية.
3. النسب التي تقيس كفاءة الأداء.
4. نسب الرافعة المالية.
1 . نسب قياس السيولة:
( أ ) نسبة رأس المال العامل ( نسبة التداول ، نسبة السيولة ) :
وتقاس كالآتي الأصول المتداولة = رقم : رقم
الخصوم المتداولة

( ب ) نسبة السيولة السريعة :
يتم إستبعاد المخزونات وتقاس كما يلي: الأصول المتداولة – المخزونات
الخصوم المتداولة

( ج ) نسبة النقدية ، وتقاس كالآتي:
النقدية وحساب البنوك
الخصوم المتداولة


2 . نسب قياس القدرة علي الربحية:
( أ ) هامش الربح الإجمالي = الربح الإجمالي X 100
عائد المبيعات

( ب ) ) هامش الربح الصافي = الربح بعد الضرائب X 100
عائد المبيعات

( ج ) مصروفات التشغيل لعائد المبيعات = مصروفات التشغيل X 100
عائد المبيعات
تشمل مصروفات التشغيل : تكلفة البضاعة المباعة + مصروفات الإدارة والبيع

( د ) العائد علي الإستثمار ( رأس المال المستخدم ) =
الأرباح قبل الضرائب ومصروفات التمويل X 100
رأس المال المستخدم

( هـ ) العائد علي حقوق الملكية = الأرباح بعد الضرائب X 100
حقوق الملكية

3 . نسب قياس كفاءة الأداء:
( أ ) معدل دوران المخزون:
في حالة المنشآت الصناعية يستخدم مخزون البضاعة تامة الصنع في قياس كفاءة معدل دوران المخزون = تكلفة المبيعات = عدد مرات
متوسط مخزون البضاعة
في حالة القياس بالأيام = متوسط مخزون البضاعة X عدد أيام العمل فى العام
تكلفة المبيعات

( ب ) معدل دوران المدينين = المبيعات بالأجل = عدد مرات
رصيد المدينين

فترات التحصيل = المدينون X 360 يوم = عدد أيام
المبيعات بالأجل


( ج ) معدل دوران صافي الأصول = عائد المبيعات = عدد مرات
صافي الأصول

( د ) معدل دوران إجمالي الأصول = عائد المبيعات = عدد مرات
إجمالي الأصول

4 . نسب الرافعة المالية ( نسب التركيبة الرأسمالية ):
( أ ) نسبة القروض إلي رأس المال المستخدم = القروض طويلة وقصيرة الأجل
رأس المال المستخدم

( ب ) نسبة القروض إلي رأس المال ( حقوق الملكية ) = القروض طويلة وقصيرة الأجل
حقوق الملكية

( ج ) نسبة رأس المال المستخدم إلي حقوق الملكية = رأس المال المستخدم
حقوق الملكية

( د ) نسبة إجمالي الخصوم ( طويلة وقصيرة الأجل ) إلي إجمالي الأصول = إجمالي الخصوم
إجمالي الأصول
الحالة العملية الثالثة:

شركة أعالي الجبال الصناعية التجارية
الميزانية العمومية كما فى 31/12/2004
بملايين الدينارات
البيانات 2004 2003 2002
الأصول الثابتة
إجمالي الأصول الثابتة 92,155 84,164 65,349
ناقصاً مجمع الإهلاك 23,544 19,446 15,955
صافي الأصول الثابتة 68,611 64,718 49,394
أصول ثابتة غير ملموسة 6,072 1,644 5,276
إجمالي الأصول الثابتة الصافي 74,683 66,362 54,670


يتبع


البيانات 2004 2003 2002
الأصول المتداولة
مخزون مواد خام 45,774 38,406 24,342
مخزون مواد تحت التشغيل 23,084 15,055 8,574
مخزون بضاعة تامة الصنع 46,181 24,428 14,712
المدينون التجاريون 48,318 34,061 25,316
حسابات مدينة 21,127 18,621 12,827
النقدية والبنوك 2,608 9,884 837
إجمالي الأصول المتداولة 187,092 140,455 86,608
ناقصاً الخصوم المتداولة
الدائنون التجاريون 33,935 21,121 3,599
مخصصات وأخري 37,653 27,097 22,287
إجمالي الخصوم المتداولة 71,588 48,218 25,886
صافي الأصول المتداولة 115,504 92,237 60,722
صافي القيمة 190,187 158,599 115,392
ممثلة فى:
الخصوم طويلة الأجل والقروض
قروض طويلة الأجل 38,919 36,165 19,987
قروض البنك قصيرة الأجل 83,987 64,139 44,292
إجمالي القروض 122,906 100,304 64,279
حقوق الملكية
رأس المال العادي 22,500 22,500 22,500
الإحتياطيات والأرباح المحتجزة 44,781 35,795 28,613
إجمالي حقوق الملكية 67,281 58,295 51,113
رأس المال المستخدم 190,187 158,599 115,392

شركة أعالي الجبال الصناعية التجارية
قائمة الدخل عن العام المنتهي في 31/12/2004
بملايين الدينارات
البيانات 2004 2003 2002
المواد الخام 275,152 201,954 158,734
العمالة 22,894 17,086 13,813
الإهلاكات 4,159 3,864 2,307
مصروفات إنتاج أخري 32,944 25,572 20,534
الجملة 335,149 248,476 195,388
مخزون مواد تحت التشغيل أول المدة 15,055 8,574 5,709
مخزون مواد تحت التشغيل آخر المدة ( 23,083 ) ( 15,055 ) ( 8,574 )
تكلفة الإنتاج 327,121 241,995 192,523
مخزون بضاعة تامة الصنع أول المدة 24,426 14,712 15,093
مخزون بضاعة تامة الصنع آخر المدة ( 46,181 ) ( 24,426 ) ( 14,712 )
تكلفة المبيعات 305,366 232,281 192,904

صافي عائدات المبيعات 371,723 282,569 233,890
تكلفة المبيعات 305,366 232,281 192,904
الربح الإجمالي ( أرباح التشغيل ) 66,357 50,289 40,986
مصروفات البيع والإدارة 35,787 26,210 23,972
الربح 30,570 24,079 17,014
إيرادات أخري 3,691 2,538 1,524
الأرباح قبل الضرائب ومصروفات التمويل 34,261 26,617 18,538
مصروفات التمويل 14,346 12,498 5,984
الأرباح قبل الضرائب 19,915 14,119 12,554
مخصص الضرائب 6,429 3,000 4,179
الأرباح بعد الضرائب 13,486 11,119 8,375
أرباح الأسهم المعلنة 4,500 3,938 3,375
الأرباح المحتجزة 8,986 7,181 5,000





 4  التمويل طويل الأجل
وتقييم المشروعات

 4 – 1  مكونات دراسة الجدوي:

ليس هناك أي إتفاق علي الشكل علي الشكل الذي يمكن أن تعد به دراسة الجدوي ، إذ أن الشكل الذي يعتمد علي نوعية المشروع الذي تعد له الدراسة. ولكن هناك بعض الأبواب التي لا بد من التطرق لها فى إعداد دراسة الجدوي بجانب المقدمة والملخص الإداري وهي:
1 . دراسة الموقع:
تتطرق هذه الدراسة إلي وصف موقع المشروع المراد تنفيذه وقربه أو بعده عن الأسواق ومدي وفرة البنية التحتية من طرق ومواصلا وكهرباء ومياه ومواد ة وعمالة وخلافه.
2 . دراسة السوق:
لا بد من أن تتطرق دراسة السوق إلي الطلب علي المنتجات أو الخدمات التي سوف يقوم بها المشروع قيد الدراسة بتوفيرها ، وتبني تقديرات الطلب فى المستقبل علي المعلومات التاريخية المتوفرة مع تعديلها لتأخذ فى الحسبان إحتمالات الزيادة فى الطلب لعدة أسباب منها التحسن فى الحالة الإقتصادية وزيادة عدد السكان وخلافه. ثم يتم التطرق للعرض فى الوقت الحالي ومستقبلاً ، وبذا يتم الوصول إلي الفجوة بين الطلب والعرض والتي علي ضؤها يتم تحديد الطاقة التشغيلية للمشروع.
3 . الدراسة الفنية:
تحديد الطاقة التشغيلية يترتب عليه تحديد نوعية وطاقة الماكينات والموارد والمعدات والآلات التي سوف يحتاج إليها المشروع مع تحديد تكلفتها وتكلفة ما تحتاج إليه من مباني وخلافه.
4 . الدراسة المالية والإقتصادية:
تبدأ الدراسة المالية بتحديد التكلفة الرأسمالية ( الإستثمار ) فى المشروع بناءاً علي ما توصلت إليه الدراسة الفنية من تقديرات للتكاليف ثم بعد ذلك يتم رسم خريطة التمويل وفيها يتم إقتراح الطريقة التي سوف يتم بها تمويل الأصول الثابتة ومصروفات ما قبل التشغيل ورأس المال العامل الأولي ويتم تحديد نسبة التمويل بالأجل إلي رأس المال المساهم به.
بعد ذلك تأتي تقديرات المبيعات ومصروفات التشغيل لعدد مناسب من السنين للوصول إلي الربحية المالية المقدرة للمشروع ، وتبني هذه التقديرات علي أساس الطاقة التشغيلية التي تم التوصل إليها فى دراسة السوق ، وبناءاً علي تقديرات التكلفة الرأسمالية وتقديرات مصروفات التشغيل يتم إعداد الجداول المالية وهي جداول حساب الأرباح والخسائر وجداول الميزانية العمومية وجداول التدفقات النقدية لعدد من السنين.


 4 – 2  تقييم المشروعات:
هناك عدة طرق لتقييم المشروعات بناءاً علي التقديرات التي توصلت إليها دراسة الجدوي، منها:
 4 – 2 – 1  العائد علي رأس المال المستثمر:
وتعتمد هذه الطريقة علي نسبة متوسط الأرباح السنوية علي رأس المال المستثمر ( تكلفة المشروع الرأسمالية ) ، ومثال علي ذلك:
المشروع أ ب ج
التكلفة الرأسمالية 2,400,000 2,400,000 2,400,000
الأرباح السنوية:
العام الأول 600,000 300,000 480,000
العام الثاني 600,000 400,000 480,000
العام الثالث 500,000 500,000 480,000
العام الرابع 400,000 600,000 480,000
العام الخامس 300,000 600,000 480,000
العام السادس - - 480,000

أي المشروعات الثلاث يتم إختيارها للإستثمار؟
 4 – 2 – 2  فترة إسترداد الإستثمار:
تعتمد هذه الطريقة علي إضافة الإهلاكات التي تم خصمها من الأرباح إليها مرة أخري ، ثم تجمع هذه التدفقات ( الأرباح زائداً الإهلاكات ) عبر السنين حتي الوصول إلي أن يصبح مجموعها متساوياً مع التكلفة الإستثمارية ، ومثال علي ذلك:
المشروع أ ب
التكلفة الرأسمالية 2,800,000 2,800,000
الأرباح بعد الإهلاكات
العام الأول 200,000 600,000



الرجوع الى أعلى الصفحة
صلاحيات هذا المنتدى:
لاتستطيع الرد على المواضيع في هذا المنتدى