اليكم الملف التالي يوضح بالتفصيل والامثلة كيفية عمل قائمة التدفقات النقدية

قائمة التدفقات النقدية
(CASH FLOW STATEMENTS )
تعتبر قائمة التدفقات النقدية هي القائمة الثالثة بعد كل من قائمة المركز المالي (الميزانية العمومية ) و قائمة الدخل ( بيان الأرباح و الخسائر ) و التي أصبح لزاما على الشركات إعدادها على أنها جزء لا يتجزأ من بياناتها المالية لكل فترة تقدم البيانات المالية عنها و تعتبر قائمة التدفقات النقدية من أهم القوائم المالية التي تساعد مستخدمي هذه القوائم في التعرف على الأوضاع المالية للشركة موضوع التحليل، و تأتي أهمية قائمة التدفقات في أنها تبين الأثر النقدي لكافة النشاطات التي قامت بها الشركة خلال الفترة المالية مع بيان طبيعة هذا الأثر من كونه يشكل تدفقا نقديا داخلا للشركة أو خارجا منها، كما أن تقسيم هذه القائمة للتدفقات النقدية ضمن نشاطات لها طبيعة مشتركة يساعد في التعرف على نقاط القوة و الضعف من حيث قدرة الشركة على توليد النقد و هو العنصر الذي سيستخدم في تسديد الالتزامات و تمويل التوسعات و توزيع الأرباح سواء في المدى القصير أو المدى الطويل .
و يجب أن نفرق هنا بين قائمة التدفقات النقدية هذه و أية قوائم أو كشوفات أخرى مبينة على أساس التدفقات النقدية كالميزانية النقدية التقديرية (CASH BUDGET )، و التي سيرد بحثها لاحقا حيث أن الأولى تعبر عن معلومات تاريخية عن أداء الشركة بينما تعبر الثانية عن خطة مستقبلية لادارة مقبوضات و مدفوعات الشركة .
الفرق بين قائمة التدفقات النقدية و قائمة مصادر الأموال و استخداماتها :
يطلق على قائمة مصادر الأموال و استخداماتها – بالإضافة الى هذا الاسم – الأسماء التالية :
1- قائمة استخدام الأموال :APPLICATION OF FUNDS STATEMENT
2- قائمة التغير في صافي رأس المال العامل
(STATEMENT OF CHANGES IN WORKING CAPITAL ).
3- قائمة تدفق الأموال FLOW OF FUNDS STATEMENT .
و بغض النظر عن تسمية أو طريقة إعداد هذه القائمة، فهي تقوم في جوهرها على تحديد التغيرات التي حدثت على الأوضاع المالية للشركة من حيث الزيادة أو النقص في كل بند من بنود الميزانية مع الأخذ بعين الاعتبار صافي ربح أو خسارة الفترة و المصروفات غير النقدية كالاستهلاكات .
أما قائمة التدفقات النقدية فهي تذهب الى أبعد من ذلك في أنها تحدد النتائج النقدية لكل نشاط مارسته الشركة خلال الفترة التي يجري تحليلها، مع تحديد صافي أثر هذه النتائج على الأنشطة ذات الطبيعة المتشابهة أو المشتركة .
قائمة التدفقات النقدية كأداة تحليلية :
تركيبة قائمة التدفق النقدي :
تقسم قائمة التدفقات النقدية الى ثلاثة أقسام :
1- التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية (CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES ) :

وهي التدفقات النقدية المتولدة من الأنشطة الرئيسية التي تمارسها المؤسسة، والتي تشمل ما
يلي :
- صافي الدخل النقدي للفترة .
- النقد المحصل من العملاء، أي الناتج عن المبيعات .
- النقد المدفوع للموردين، أي ثمن البضائع .
- النقد المدفوع للضرائب .
- النقد المدفوع على المصاريف المختلفة .
2- التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية (CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES) :
وهي التدفقات النقدية التي تشمل بيع وشراء الموجودات الطويلة الأجل، ويتطلب تحديدها تحليل عناصر الميزانية في جانب الموجودات والتي لم يتم تحليلها عند تحديد التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية، ومن الأمثلة عليها ما يلي :
- النقد المدفوع لشراء أجهزة ومعدات .
- النقد المدفوع لشراء أسهم وسندات طويلة الأجل .
- النقد المدفوع مقابل استثمارات أخرى طويلة الأجل .
- المتحصلات النقدية من بيع الموجودات الثابتة أو الاستثمارات .
3- التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية (CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES):
وهي التدفقات النقدية المتعلقة بالحصول على الموارد من المالكين أو إعادتها لهم، ذلك فيما يتعلق الحصول على التمويل من المقرضين أو تسديد القروض لهم، ومن الأمثلة عليها ما يلي :
- النقد المتحصل من إصدار أسهم جديدة أو زيادة رأس المال .
- النقد المتحصل من إصدار سندات طويلة الأجل .
- النقد المتحصل من القروض والتسهيلات البنكية .
- النقد المدفوع على توزيع الارباح .
- النقد المدفوع لتسديد السندات .
- النقد المدفوع لتسديد القروض والتسهيلات البنكية .
إعداد قائمة التدفق النقدي :
يتطلب إعداد هذه القائمة توفر قائمتي مركز مالي ( ميزانية عمومية ) لبداية الفترة ونهايتها، والتي تعد عنها قائمة التدفقات النقدية، بالإضافة الى قائمة الدخل لتلك الفترة، وكذلك بعض المعلومات الإضافية التي يمكن الحصول عليها من السجلات والتقارير المالية للشركة . وسبب الحاجة لميزانيتين وقائمة دخل واحدة هو أن الميزانية تمثل صورة للمؤسسة في لحظة معينة، وهذا لا يمكن معد القائمة من التعرف على التغيرات الحاصلة في بنود الميزانية إلا إذا توفرت له ميزانية لبداية الفترة وميزانية أخرى لنهايتها؛ أما سبب الاكتفاء بقائمة دخل واحدة فيعود لكون قائم الدخل تعد على أساس تراكمي وتمثل سجلا للفترة التي تشملها .
ويتم إعداد هذه القائمة حسب الخطوات التالية :
1- تحديد صافي التدفقات النقدية لكل نشاط من الأنشطة الثلاثة التي تحتويها القائمة .
2- تحديد صافي التدفق النقدي للفترة بتجميع صافي التدفقات النقدية (سلبا أو إيجابا ) للأنشطة الثلاثة التي تحتويها القائمة .
3- تحديد صافي النقد في نهاية الفترة، وذلك في أول الفترة الى صافي التدفق النقدي للفترة والمستخرج في البند السابق .
4- التأكد من أن صافي النقد المستخرج في البند السابق يساوي صافي النقد الظاهر في الميزانية في نهاية الفترة .
ولتحديد صافي التدفقات النقدية لكل نشاط تتبع الخطوات التالية :
أولا : التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية :
ويمكن استخدام أحد الأسلوبين التاليين لاحتساب التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية:
أ‌- الأسلوب المباشر
ب‌- الأسلوب غير المباشر.
مثال عملي :
فيما يلي البيانات اللازمة عن شركة أ ب ج والتي سيتم استخدامها لاستخراج ما يلي:
أولا : قائمة مصادر الأموال واستخداماتها.
ثانيا : قائمة التدفق النقدي :
أ‌- الأسلوب المباشر
ب‌- الأسلوب غير المباشر.
شركة أ ب ج
قائمة الدخل للفترة من 1/1/1994 – 31/12/1994
دينار
صافي المبيعات 51224
كلفة المبيعات (38168)
----------
مجمل ربح العمليات 13062
مصروفات بيع وتوزيع (3100)
مصروفات إدارية وعمومية (4853)
استهلاك (498)
----------
صافي دخل العمليات قبل الفوائد 4611
فوائد مدفوعة (1237)
----------
صافي دخل العمليات قبل الضريبة 3374
ضرائب (1606)
----------
صافي الدخل 1768
======
أرباح موزعة 150
عدد الأسهم القائمة 100000

شركة أ ب ج
الميزانية العمومية كما هي في 31/12/
دينار
1993 1994 التغير + (-)
نقد
أوراق مالية
مدينون
بضاعة
مصروفات مدفوعة مقدما 1512
276
8940
11651
161 1378
276
9921
12217
247 (134)
-
981
566
86
مجموع الموجودات المتداولة 22540 24039 1499
استثمارات
آلات و ماكنات
الاستهلاك المتراكم 1720
11209
(7140) 1720
12261
(7638) -
1052
498
صافي الموجودات الثابتة 4069 4632 498
موجودات أخرى : حق امتياز - 420 420
مجموع الموجودات 28329 30802 2473
دائنون
أوراق دفع
أجور مستحقة
الجزء القصير الأجل من الديون الطويلة 421
857
3872
493 3418
3788
3110
493 (793)
2931
(762)
-
مجموع المطلوبات المتداولة 9433 10809 1376
ضرائب مؤجلة
أسناد قرض لقاء رهن
أسناد قرض عادية 1475
6600
3093 1447
6300
2900 (28)
(300)
(193)
مجموع التزامات طويلة الأجل 11168 10647 (512)
أسهم عادية
ضميمة
أرباح غير موزعة 100
2000
5628 100
2000
7246 -
-
1618
مجموع حقوق المساهمين 7728 9346 1618
مجموع المطلوبات و حقوق المساهمين 28329 30802 2473
الحل :
أولا : إعداد قائمة مصادر الأموال واستخداماتها :
يمكن إعداد هذه القائمة بثلاثة أشكال، هي :
1- قائمة المصادر والاستخدامات، وتعد انطلاقا من التفسير الواسع لكلمة الأموال التي تشمل الموجودات .
2- قائمة المقبوضات والمدفوعات النقدية، وتعد انطلاقا من المفهوم الذي يقصر تعريض الأموال على النقد .
3- قائمة التغير في رأس المال العامل (STATEMENT OF INCREASE& DECREASE IN WORKING CAPITAL)،
وتعد انطلاقا من المفهوم الذي يعرف الأموال بأنها صافي رأس المال العامل .1 - قائمة مصادر الأموال واستخداماتها (مفهوم التغير في الأموال):
دينار
المصادر :
صافي الدخل
+ الاستهلاك
1768
498
الدخل من العمليات
نقص في النقض
زيادة في أوراق الدفع 2266
134
2931
مجموع المصادر 5331
الاستخدامات :
أرباح موزعة
زيادة في المدينين
زيادة في البضاعة
زيادة في المصروفات المدفوعة مقدما
زيادة في الآلات و الماكنات
زيادة في حق الامتياز
نقص في الدائنين
نقص في الأجور المستحقة
نقص في الضرائب المؤجلة
نقص في أسناد قرض لقاء رهن
نقص في أسناد القرض العادية
150
981
566
86
1052
420
793
762
28
300
193
مجموع الاستخدامات 5331









ولدى إمعان النظر في القائمة، يلاحظ ما يلي :
أ‌- أننا اعتبرنا الزيادة في الأصول استخداما والزيادة في الخصوم وحقوق المساهمين مصدرا، كما أعتبر النقص في الأصول مصدرا والنقص في الخصوم وحقوق المساهمين استخداما.
ب‌- أننا أخذنا الزيادة الإجمالية في قيمة الآلات والاستهلاك دون أن تطرح منها الاستهلاكات (498 دينار) لأننا لو فعلنا غير ذلك لوقعنا في خطأ الازدواج، وهو اعتبار الاستهلاك هنا مصدرا هنا مصدرا الى جانب اعتبارنا ه مصدرا عند احتساب الدخل من العمليات (استعملنا الاستهلاك مصدرا للأموال وذلك تبسيطا للأمور، وليس لان الاستهلاك في حد ذاته هو مصدر للأموال).
ج‌- أننا تجاهلنا الزيادة في الارباح غير الموزعة الظاهرة بمقدار (1618) دينار عند احتساب التغيرات الحاصلة على المركز المالي للمؤسسة والسبب أيضا هو لتفادي ازدواج الاحتساب، فعندما اعتبرنا صافي الربح (1768) دينار مصدرا للأموال واعتبرنا الارباح الموزعة (150 دينار )استخداما للأموال نكون قد اعتبرنا زيادة صافية في المصادر مقدارها 1768-150 = 1618دينارا وهي مقدار الارباح غير الموزعة، لذا كانت إعادة اعتبارها ضمن المصادر ستؤدي ولا شك الى ازدواج في الاحتساب .
2- قائمة المقبوضات والمدفوعات (مفهوم التغير في النقد):
في هذه الحالة نستبعد من المصادر والاستخدامات عنصر النقد وحسب، ويكون الفرق بين المصادر والاستخدامات هو مقدار التغير في النقد كما هو موضح فيما يلي:
دينار
أ- الدخل من العمليات (1) 2266
ب- يضاف: مصادر الأموال (الزيادة في أوراق الدفع)(2) 2931
ج- تطرح : استخدامات الأموال (حسب القائمة السابقة)(3) 5331
صافي التغير في النقد (1+2-3) = ( (134
+ رصيد النقد في أول المدة 1512
رصيد النقد نهاية المدة 1378
3- قائمة التغير في رأس المال العامل :
تعكس هذه القائمة أثر التغير في كل من الموجودات الثابتة و المطلوبات الطويلة الأجل و حقوق المساهمين خلال الفترة الزمنية في رأس المال العامل للمؤسسة :
دينار
مصادر الأموال (1) :
الدخل من العمليات
الزيادة في المصادر الطويلة الأجل
2266
-
مجموع مصادر الأموال 2266
استخدامات الأموال (2) :
أرباح موزعة
الزيادة في الآلات و الماكنات
الزيادة في حقوق الامتياز
النقص في الضرائب المؤجلة
النقص في أسناد القرض لقاء رهن
النقص في أسناد القرض العادية
150
1052
420
28
300
193
مجموع استخدامات الأموال 2143
الزيادة في رأس المال العامل (1-2) 123
الزيادة الحاصلة في صافي رأس المال العامل هي عبارة عن التغير في صافي رأس المال العامل خلال الفترة، كما يتضح مما يلي :
1993 1994
الموجودات المتداولة 22540 24039
المطلوبات المتداولة 9433 10809
صافي رأس المال العامل 13107 13230
الزيادة في صافي رأس المال العامل +123
تفسر الزيادة في رأس المال من خل التغيرات التي تحدث على بنوده، علما بأن الزيادة في الموجودات المتداولة تشكل مصدرا لرأس المال وتعتبر عنصرا إيجابيا فيه، والزيادة في المطلوبات المتداولة تشكل تخفيضا لرأس المال العام والعكس صحيح .
تحليل الزيادة (النقص) في رأس المال العامل :
دينار
نقص النقد (143)
زيادة في المدينين 981
زيادة في البضاعة 566
زيادة في المصروفات المدفوعة مقدما 86
نقص في الدائنين 793
زيادة في أوراق الدفع (2931)
نقص في الأجور المستحقة 762
---------
123
---------
ثانيا : إعداد قائمة التدفقات النقدية/الأسلوب المباشر :
يعكس هذا الأسلوب أهمية العلاقة بين بنود رأس المال العامل ( كما في الميزانية) وبنود الأنشطة التشغيلية (كما في قائمة الدخل) المرتبطة به حيث تظهر القائمة كما يلي :
أولا : التدفق النقدي من العمليات التشغيلية :
الإيرادات 51224
يطرح : الزيادة في المدينين (981)
--------
النقد المقبوض من العملاء 50243
كلفة المبيعات 38168
يضاف : الزيادة في البضاعة 566
يضاف: النقص في الدائنين 793
--------
النقد المدفوع للموردين (39521)
مجموع المصاريف النقدية(3100+4853+1237) 9190
يضاف: الزيادة في المصروفات المدفوعة مقدما 86
يضاف: النقص في الأجور المستحقة 762
---------
النقد المدفوع على المصاريف 10038)
ضريبة الدخل المدفوعة (1606)
---------
صافي التدفق النقدي من العمليات التشغيلية (922)
ثانيا : التدفق النقدي من العمليات الاستثمارية :
الزيادة في الآلات والماكينات 1052
الزيادة في حقوق الامتياز 420
---------
صافي التدفق النقدي من العمليات الاستثمارية (1472)
ثالثا: التدفق النقدي من العمليات التمويلية :
تسديد ضرائب مؤجلة (28)
إطفاء أسناد قرض لقاء رهن (300)
إطفاء أسناد قرض عادية (193)
زيادة أوراق الدفع 2931
أرباح موزعة (150)
---------
صافي التدفق النقدي من العمليات التمويلية 2260
---------
الزيادة (النقص في النقد) (134)
النقد في بداية السنة 1512
---------
النقد في نهاية السنة 1378
ثالثا: إعداد قائمة التدفقات النقدية / الأسلوب غير المباشر :
يعكس هذا الأسلوب مفهومي الدخل النقدي ( صافي الربح + المصروفات غير النقدية) والتغير في رأس المال العامل حيث تظهر القائمة كما يلي بناء على هذا الأسلوب :
أولا : التدفق النقدي من العمليات التشغيلية :
صافي ربح 1768
يضاف: مصروفات غير نقدية (الاستهلاكات) 498
-------
الدخل النقدي (النقد من العمليات) 2266
يطرح: الزيادة في المدينين (981)
يطرح: الزيادة في البضاعة (566)
يطرح: الزيادة في المصاريف المدفوعة مقدما (86)
يطرح: النقص في الدائنين (793)
يطرح: النقص في الأجور المستحقة (762)
---------
صافي التغير في رأس المال العامل (3188)
---------
صافي التدفق النقدي من العمليات التشغيلية (922)
---------
ثانيا: التدفق النقدي من العمليات الاستثمارية :
الزيادة في الآلات والماكينات 1052
الزيادة في حقوق الامتياز 420
----------
صافي التدفق النقدي من العمليات الاستثمارية (1472)
ثالثا: التدفق النقدي من العمليات التمويلية :
تسديد ضرائب مؤجلة (28)
إطفاء أسناد قرض لقاء رهن (300)
إطفاء أسناد قرض عادية (193)
زيادة أوراق الدفع 2931
أرباح موزعة (150)
----------
صافي التدفق النقدي من العمليات التمويلية 2260
----------
الزيادة (النقص في النقد) (134)
النقد في بداية السنة 1512
----------
النقد في نهاية السنة 1378
يمكن الخروج بالملاحظات التالية حول قائمة التدفقات النقدية من المثال السابق :
- يمكن التفريق بين أسلوبي استخراج قائم التدفقات النقدية وهما الأسلوب المباشر والأسلوب غير المباشر في كيفية الوصول الى قيمة التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية.
- يتميز الأسلوب المباشر عن الأسلوب غير المباشر بما يلي :
- إظهار المبيعات في القائمة والتي تعتبر مصدر الإيرادات التي يعتمد بقاء الشركة الى حد ما عليها .
- توفير معلومات أكثر وذات فائدة، مثل بيان النقد المقبوض من العملاء، النقد المدفوع للموردين، النقد المدفوع على المصاريف.
- توفير معلومات تساعد في تقييم إدارة الشركة لرأس المال العامل عند ربط بنوده بما يتعلق بها من الأنشطة التشغيلية مثل علاقة المبيعات بالذمم المدينة، علاقة كلفة المبيعات بالذمم الدائنة والبضاعة، علاقة المصاريف بالمستحقات والمدفوعات مقدما.
- تعتمد قيمة التدفقات النقدية في أداء هدفها التحليلي على مقدار المعلومات الإضافية التي
توفرها، وهنا لا بد من التركيز على الأسلوب المباشر لما يقدمه هذا الأسلوب من معلومات
أكثر فائدة، وقد أوصت المعايير المحاسبية بتطبيق هذا الأسلوب، وعلى الرغم من ذلك فان
الشركات ما زالت تميل الى تطبيق الأسلوب غير المباشر .ولعل السب في ذلك سهولة تطبيقه
واستيعابه كونه يعتمد الى حد ما على الأساليب المستخدمة في استخراج قائمة مصادر
الأموال واستخداماتها والتي اعتاد مستخدمو البيانات المالية عليها لفترات طويلة سابقة